تاسي يتراجع 0.65% إلى 10124 بضغط البنوك.. والفائدة المرتفعة تنافس الأسهم

ماذا حدث

أغلق مؤشر السوق السعودية الرئيسية «تاسي» جلسة الاثنين على انخفاض 0.65% عند 10123.62 نقطة (‑66.15 نقطة)، بتداولات نحو 3.5 مليار ريال وكمية 301.4 مليون سهم. تراجعت أسهم 200 شركة مقابل ارتفاع 63 من أصل 273 في السوق الرئيسية، وهبط مؤشر «نمو» 0.9% إلى 21967 نقطة.

جاء ذلك بعد ارتداد الأحد (+0.82% إلى 10189.77) الذي أعقب سبعة أسابيع متتالية من الخسائر الأسبوعية. وخسر المؤشر الأسبوع الماضي نحو 2.6%، وأغلق الخميس عند 10106.54، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2023 بحسب «إنفستنج».

قادت البنوك التراجع: انخفض «الراجحي» نحو 1%، و«الأهلي» و«الإنماء» و«الرياض» و«الأول» بين نحو 0.8% و2% في لقطة منتصف الجلسة. أما أرامكو فأغلقت دون تغيير عند 25.80 ريال، فلم تعوّض ضغط المصارف.

لماذا يهم

ثلاثة عوامل تتقاطع هنا:

• الفائدة: قال غسان الذكير، الخبير في أسواق المال، لـ«العربية بيزنس» إن عوائد الودائع المصرفية في السعودية تبدأ من نحو 5.8% وصناديق المرابحة اليومية بين 5% و5.5%، ما يسحب سيولة من الأسهم، مع ارتفاع معدلات «سايبور» وتوقعات رفع الفيدرالي.
• المستثمر الأجنبي: تراجعت ملكية الأجانب في السوق 11.76 مليار ريال إلى 413.89 مليار ريال في أسبوع 15 أكتوبر، معظمها من المؤسسات الأجنبية (‑9.94 مليار). وبحسب «كامكو» باع الأجانب صافي 2.3 مليار دولار من أسهم الخليج في الربع الثالث، أكبر تدفق فصلي خارج منذ 2019، منها نحو 1.5 مليار دولار في السعودية.
• الجغرافيا السياسية: يربط خبراء الأمر بتوسع الأعمال العدائية وأثرها المحتمل على الصادرات وثقة الأعمال.

ومع ذلك تبقى الصورة غير أحادية: ما زال الأجانب مشترين صافين في السوق السعودية منذ بداية العام بنحو 6.7 مليار ريال، فيما اشترى المستثمرون المحليون صافي 5.6 مليار ريال في الربع الثالث بقيادة المؤسسات.

بالأرقام

ماذا بعد

تنتهي مهلة إعلان نتائج الربع الثالث للشركات المدرجة في 11 نوفمبر، وهي محطة ينتظرها السوق لاختبار أثر تكلفة التمويل على هوامش البنوك. ويرى الذكير أن البنوك قادرة على تمرير جزء من التكلفة عبر تسعير القروض، وأن السوق قد يستعيد خسائره سريعًا إذا هدأت التوترات، وهو تقدير شخصي لا ضمان له. ويترقب المستثمرون كذلك اجتماع الفيدرالي في 27–28 أكتوبر.